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企业并购过程中的财务顾问公司
来源:hjcr88.com | 作者:皇嘉财润 | 发布时间: 2016-06-21 | 2458 次浏览 | 分享到:

  在企业并购过程中,财务顾问公司的主要职责是受托寻找合作伙伴,牵线搭桥,筹划交易方案,为交易筹措资金,参与交易谈判,制定企业发展战略等。财务顾问公司有时也被称为并购策划顾问公司。

  协议性并购活动中并购方财务顾问公司的主要工作

  1.协助并购方明确目标公司或被并购公司的情况,包括被并购公司的股本、结构、董事会成员、公司业务范围、经营状况、地理位置、该公司所在行业状况、竞争程度等。

  2.对目标公司进行财务调查与分析

  (1)与并购方人员一起,到数据库搜集信息,并听取目标公司管理层的报告。

  (2)检查并修订由目标公司管理层编制的有关盈利及经营状况、公司前景等预测的报告

  3.对目标公司进行估值分析:主要包括:①同类上市公司的进行类比分析与估值;②同类被并购的公司进行类比分析与估值;③对现金流量贴现的分析与估值。

  4.评估兼并收购对并购方的影响:①基于预测,评估兼并收购对公司的影响;②评估财务及经营上协同作用及对公司福利总水平的影响;③分析合同可能出现的财务上的负面影响,制定可采取的补救措施。

  5.协助并购方参与谈判过程在谈判过程中的主要作用是:①制定与对方公司进行谈判的策略与技巧;②拟定明确的兼并收购协议。

  6.建立一套保障并购方权益的机制,这套机制可以帮助并购方决定适当的“协议毁约费”、期权或损股交易协议等,以保障交易得以完成。

  7.向并购方董事会提供公平的意见书,主要是声明从财务角度而言,并购所支付的代价对并购方股东是公平的。

  8.预测重要机构的反应,包括证券研究分析人员、股票、债券机构投资者等对该项收购的反应。

  在协议性并购中被并购方的财务顾问公司的主要工作

  1.决定销售的目的决定销售的目的是为被并购方寻求最高价格,并将出售的公司卖给最适合的并购方。

  2.为出售的公司进行估值分析为出售的公司进行估值分析包括:①与同类上市公司进行类比分析与估值;②与同类已被收购的公司进行类比分析与估值;③折扣现金流量的分析与估值。

  3.协助决定最佳的销售策略协助决定最佳的销售策略主要考虑三种因素:①潜在的并购方的数目及性质;②公司内部资料的敏感性;③被并购方在时间上要达到的目标与要求。

  4.帮助编制合适的销售文件帮助编制合适的销售文件包括公司说明备忘录,详细说明公司的业务,这是销售过程中的主要文件资料。

  5.分析与确定潜在并购方的范围分析与确定潜在并购方的范围通过对有关行业的市场情况、行业内部竞争情况及竞争对手情况等进行调查与信息搜集活动,分析潜在并购方范围使被并购方更清楚地了解潜在并购方情况,以便作出科学决策。

  6.积极地向潜在的并购方推销公司积极地向潜在的并购方推销公司包括:①联络已选准的潜在并购方,发出简单的概要文件;②与有兴趣的各方签署保密协议,并呈送公司说明备忘录。

  7.从有兴趣的并购方收集初步的投标从有兴趣的并购方收集初步的投标与被并购方慎重选取有兴趣之并购方,组成首选名单进行下~轮的销售工作。

  8.草拟报告和协调活动草拟报告和协调活动主要是协助草拟管理层报告,协调信息调查与搜集活动。

  9.从有兴趣的并购方收集正式的要约报价从有兴趣的并购方收集正式的要约报价包括:①与被并购方根据要约报价情况决定接受哪一家;②开始与一名确定下来的并购方进一步会谈并起草并购协议。

  10.负责向被并购方董事会提供“公平意见”负责向被并购方董事会提供“公平意见”即从财务角度证明已支付的代价对被并购方的股东是公平的。

  11.预测重要机构的反应预测重要机构的反应包括研究分析员、股票及债券机构投资者等机构对这项收购的反应。

  12.监督交易的完成,监督交易的完成即财务顾问公司在帮助达成协议后还要监督协议执行,直至交易完成。