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财务顾问的价值在哪?对企业财务有什么作用?
来源:www.hjcr88.com | 作者:皇嘉财润 | 发布时间: 2017-08-03 | 2810 次浏览 | 分享到:

  项目早期准备:帮助创业者更好的定位自己,做出好计划

  梳理BP,找到项目亮点与核心竞争力

  梳理财务情况,对融资额有一个合理定价;建立财务模型,做出合理的财物预测

  梳理行业情况,通过同类竞品,自身业务以及行业景气程度对估值有一个合理的预估

  通过上述三个工作,结合运营数据,现金流情况,资本热度,行业景气程度以及融资时点等多个维度为创业者制定融资方案。用最少的时间,拿到最合适的融资额和估值。估值的合适表现为既不被低估也不透支业务数据。见过太多14年被资本捧高了估值,在今年的资本寒冬下,无奈选择down-round甚至死亡。同时整套融资方案中并不是只有股权融资这一个手段。股权融资的成本其实是最大的,我们曾经为一个B轮互金项目做过投贷联动。如果遭遇融资不顺利,合理引入过桥贷款可以让项目渡过危险期。

  项目路演:帮助创业者找到对的人,说对的话

  投资人清单制作:FA作为整个行业的中间人,比绝大部分的创业者更加了解投资人。了解这个行业中哪些机构在看在投,比较偏好哪个阶段。同时在这一个细分领域中已经投了哪些案子。在制作投资人清单时,我会列出对应项目阶段和行业的投资人,去除投了竞品的机构,之后找到能有上下游协同的项目的投资方,结合各投资方资金剩余度及偏好排列优先级。打好最有效的前10发子弹。

  实际路演:在安排创业者与投资人见面时,我会再与创业者细说每个基金以及要见的投资人偏好。例如朱啸虎常提的3S(significant大市场,scalable可扩张,sustainable可防御);四大背景的投资人往往喜欢算数字;某天使基金爱好黑科技,特别吃技术范等。这里并不是让创业者去说谎,而是让创业者根据不同的投资人偏好调整重点,让投资人更好的理解项目。

  项目中后期推进:用经验推进项目交割

  到了这步可能大家觉得FA的工作已经完成了大部分,而往往到这里我们重点的工作才刚开始

  给予投资方以及项目方一个缓冲的空间。到了这个阶段说明投资方对于业务及发展方向是认可的,但是投资方和项目方对价格的想法是不同的,如果直面交锋往往会因为价格让这个交易无法进行。作为FA透过价格表面了解投资人的想法。同时结合现金流,融资时点等因素给予创业者理性分析,如果真的不符合项目的报价是否还可以有提价交涉空间,但同时不要因为资本的热追而冲昏了头脑。

  给出最切合实际的法律条款意见。term,spa中往往会涉及大量的约束性条款,对于创业者来说往往不理解条款的意思以及条款中的风险。我们相对律师而言肯定不是最专业的,但是我们知道行业中什么是常见条款,什么是对创业者有害的条款。我们能够结合应用场景以及原来的项目经历给出切合实际的解释和建议。以前遇到过创业者相信所谓律师朋友的意见,将业内常见的优先清算权,共同出售权,上市特别约定等条款改的面目全非,跳过我们直接的投资人交涉最后把投资人惹毛的。

  用最适合的谈判策略促成交易。再拿term谈判的例子来说,聪明的创业者在我们解释完条款后会提出他的诉求。那我们就会在促成交易的前提下尽量满足他的诉求,做出合理的谈判策略。一般来说,谈判注重“抓大放小”,通过让步一些无关痛痒的小条款,来拿除掉一些对投资人可能会造成伤害的条款。当然整个交易流程之中有很多次的谈判,除了条款谈判还有价格的谈判,投资人推进节奏的商量,出策略说服老股东等等。这些过程中FA的经验和技巧是能够起到很大的帮助的。

  整个交易流程的中后段是个非标准的过程,要根据投资人的态度动态的调整策略,何时push投资人出书面如何push,当有多个term时如何选择,是否能够通过放弃的term打出value,这是一个经验活,同时也需要很大的精力,这对于一个不了解投资人不太多融资经验的创业者来说是困难的。往往整个过程中很多事情是不可控制的,要事先做出不少的预案。成功是救赎出来的。

  创始人的鼓励师及心理辅导人

  在投资人的路演以及后期的推进中,可能会遭到投资人的否定,会遇到推进不顺利,遇到被撕毁term甚至spa,我们所能做的除了鼓励创业者之外,在整个融资过程中控制创始人的预期,不能让创始人太high太高兴,否则没有交割所带来的的落差感是巨大的,同时平静的情绪也能让创始人更加理性。除了做创始人的合作者之外,更希望能够做创业者的朋友。